原油期貨違約，比如最近中行不平倉，最後直接違約是什麼後果？

鋼琴5號教室2020-04-23 12:30:04

百年中行栽了大跟頭，被圍獵，散戶晚十點鎖倉，操作不了，中行風控不到位，止損機制失靈，傻眼了，散戶填不了這麼大窟窿

YAN32602020-04-24 05:29:07

首先，不存在中行交割，因為他沒有交割資格，所以如果他持倉到收盤，只能是交割違約。至於交割違約賠多少錢，參照交易所規則來算。不排除收盤後他們可以請求交易所給找個對手方幫助平倉，然而這也要有對手方願意，交易所不能強制。

其次，市場上有多少持倉這是公開透明的，按照原油交割實際需求，對照持倉，是個做期貨的基本都知道里面肯定有非交割買方在裡面，這擺明就是等著被人殺，捱到最後交易日一般只有交割資格並且有交割意願的客戶，所以流行性差沒有對手方，這是正常現象。

至於這次的虧損應不應該由原油寶的客戶負擔，那要看產品合同是怎麼寫的，有沒有涉及到客戶的操作行為會直接導致在外盤進行實際期貨買賣條款，如果只是銀行自己單純為了產品的對沖行為，合同不包含，則還有可辯的空間。

最後，對於不付違約金這塊，交易所操作國外和國內是一樣的，首先交易所是從經紀商那裡進行資金扣劃，中行在cme的經紀商（交易所的會員）是誰這個只能問他們，經紀商再找中行（中行只是客戶）要錢，如果客戶不給錢，那經紀商就可以告客戶，如果客戶有跑路嫌疑，也可能會申請凍結客戶的銀行賬戶，客戶一旦背上官司，之後在美國做什麼都很大影響。

這次不只中行，美國也有本地客戶虧損嚴重，賠不上錢，導致經紀商要自掏腰包（如果經紀商不補上來，那除了會背上與交易所的官司並且不用在市場上繼續存在了），對於個人客戶跑路會導致信用破產，這個在國外以信用為一切的基本是就代表寸步難行了

John112746742020-04-23 13:49:07

一堆人沒一個解決問題的，題主問的是如果違約不交割，違約成本是多少？

這個產品中，中行是虛擬盤，你實際上是和中行對賭，中行去海外市場買期貨對沖風險。

這個產品是100%保證金，概念上來講，投資者是，還沒拿到油，把油的錢全部付清了，最後拿不拿油，或者中途賣掉，投資者說了算，不存在平倉一說，跌到負數，投資者拿油就是了。

對於中行來說，中行在海外市場拿的原油期紙對沖，期紙只用付價格20%的保證金，期紙可以賣，如果拿到最後交割日，可以有以期紙價格兌付油的權力，如果不去兌付，期紙就作廢，相當於買期紙的錢就虧掉了，我也是納悶，從來沒有人送期紙還送錢的，因為即使最後不兌付貨物，也不用對外再付錢，但中銀不僅送期紙，還要送錢，匪夷所思

健康傳播小魚哥2020-04-23 11:07:35

你的大名將會錄入銀行徵信系統，財產將凍結或拍賣，也就是說，你的房子要被查封來還債。如果這樣還還不起，那隻能吃免費的飯。［酷拽］

不會游泳的魚兒呀2020-04-23 10:17:33

期貨就是買家與賣家約定一份合同，例如在5月原油40美元一桶交割，錢貨兩清。

買家可以把這份40美元的合同賣掉，並且這份合同可以多次交易。價值取決於買家對5月價格的判斷。

如果買家不能付款，視為交易違約，買家的預付款全歸賣家所有，反之全歸買家。

現在的情況是這份合約規定了交貨地點，且不能變更。這個交易地點目前已經沒有地方儲存原油，如果傾倒還要賠償環境汙染費用。所以合約到期註定是買家違約無法收貨的狀態。

所以買家必須在合約到期之前脫手，哪怕賠掉一點錢，5月合約最低到-39美元，按照40美元的合約價，還有1美元利潤，買家不會虧，但是沒有地方給你存油，註定會交易失敗，買家違約的。

影嵐凌楓2020-04-23 10:54:30

先解釋一下為什麼油價會出現負值：

1、油井不能停，停下來可能會油井堵塞，再也產不出油，或者裝置損壞，損失更大，只能繼續產油。

2、產的油以合約的方式提前賣給中間商。

3、而合約快要到期了，到期後油井就會要求中間商把油提走，如果不提走就會面臨違約罰款。

4、問題來了，提走每桶原油所花費的運輸、儲存、銷售成本至少要50美元，而煉油廠最多隻願意花13美元買一桶油，提回來每賣一桶就虧37美元。

5、那把油提出來直接倒掉行嗎？答案是不行，會面臨環境汙染罰款，損失更大。

6、那把油提出來先庫存著，等油價漲上去了再賣行嗎？答案是也不行，因為庫存的成本也很高，而且還存在原油變質的可能，損失更大。

7、最後唯一的止損辦法就是，就是倒貼37美元只求有人把油買走。

8、於是出現了負37美元這種罕見的奇觀。

9、所以不要以為買桶油還能拿37美元很划算，因為賣掉或處理掉這桶油的成本很可能超過37美元。

綜上背景，違約的直接成本就會更高，而且誠信沒了，以後誰敢跟你一起玩，你就被排除出這個資本市場了，間接損失也是無法承擔的。

新輝4362020-04-23 11:08:19

中國銀行大棕商品原油寶是違法的，違反了《中國銀行保險監督管理委員會令》2018年第6號令，大家可以到百度檢視銀監管的6號令。

阿鵬哥556329842020-04-23 23:25:40

看了那麼多評論，沒有懂行的。

給大家講一下原油寶是個什麼東西。按照原油寶簡介，原油寶是虛擬盤，銀行是做市商。銀行跟期貨交易所是什麼關係，可以說毫無關係。根本沒有交割，運輸這些破事。說白了，銀行拿著原油資料跟投資者賭博。就拿著幾天的事件來說把，做多者做錯了方向，銀行賺錢，做空者作對方向，銀行賠給你錢。說說投資人虧的錢去了哪裡，當然是讓銀行賺走了。至於投資者怎麼辦，1。可以起訴銀行，這裡面涉及休市以後怎麼認定的問題。2。投訴到銀監會，據我所知，所謂做市商業務，在中國可能屬於非法的，投資者完全可以要求銀監會介入調查，把這個業務定性為非法賭博，或者詐騙。討回損失是可能的。

5A金剛石2020-04-23 22:43:14

我國並不允許金融機構向個人提供境外期貨服務，所以原油寶實際上是個人與中行對手交易，而中行可以透過境外對沖交易控制風險，現在中行境外對沖交易鉅虧，卻讓國內投資者承擔，不合理不合法，國內所有與外盤期貨相關產品都同一性質

無為無咎利貞2020-04-24 07:12:20

違約這個概念很大。包括交易行為本身和時間上的延誤。從一般經驗上，大家以為自己違約，付一筆錢，這個事情就過去了。其實這是在對方諒解取消合同的情況下，才能達成的。在對方不諒解的情況下，對方可以在沒收保證金後，需要要求執行合同，並且就合同執行時間延誤期間造成的損失進行索賠，直到違約方破產清算，以補償損失。

就本案來說，如果中行不轉讓原油合約，就必須承擔提貨的義務。延遲提貨就必須付出各種費用，如果賣方是石油公司，對方可以起訴要求賠償延遲提貨期間工廠停業損失。這比37大多了。

所以，不要把人情社會中賠了保證金就可以得到對方諒解就可以不執行合同帶到期貨交易中。期貨交易中，誰認識誰啊。美國的期貨交易也不存在金融維穩的要求。

Seafarers2020-04-23 10:50:13

如果是個人，可以爆倉，不執行就是了，只是虧保證金。不會現在全額認虧損。現在因為是中行操作，他只能認虧，而且讓客戶全額承認

努力會有迴響2020-04-23 13:47:07

我感覺不是不平倉，是平不了，你要賣，沒人買。

有人傳了一份美國的事情，原油跌到1分錢的時候，花1萬美元，買了100萬桶原油，可以沒想到原油跌到了-40美元，如果不平倉，就要租船去把100萬桶原油拉走，可是平倉，要花4000萬美元。

高山流水251001132020-04-23 21:17:12

這些行為，直接為美國輸血，應視同通敵資敵行為。為什麼國家不管？為什麼！為什麼？

SZTT1232020-04-24 09:14:45

不知道能不能不賣合約拉回原油？

老土豆芽2020-04-23 22:00:17

如果不平倉，第二天的事實交割價格是10美元一桶，就是這麼奇葩！［酷拽］

明1417612962020-04-24 04:06:27

這是西方國家對中國發起的金融圍剿！是陰謀！是宣戰！應該斷除不友好國家經濟來往。爭來的是禍！修來的是福！

防腐塗料銷售施工2020-04-23 23:39:32

還好在-40美元被人接盤了，如果老美資本家抱團就是不接盤呢？工行的程式會不會繼續砸到-100？-200？-500？甚至-1000？中行能不能直接破產？

自在孔乙己2020-04-23 21:16:33

簡單來說，平倉損失這次的300億，賴賬的話等於失信，失信的話意味著什麼？以後再海外市場就沒得混了。而且不止是中行，其他中國銀行如建行工行也會以這個事為藉口被打壓，銀行之後，所有行業對外經貿都要受影響，那可不是300億的事了。

高壓變頻器專家2020-04-23 19:31:00

說實在的，我沒有買過原油寶，也沒有去想弄明白，只是肯定300億中行虧損肯定是假的。中行就是一個代理，賺點佣金錢，只是可能把差額在WTI對沖風險而已。至於這次事件，中行可能責任還是有，具體多少不得而知，但是大家不要去傳這個300億了，這就是一個謠言。

瘋老頭子的瘋話2020-04-23 15:06:13

原油期貨是雙方產生的合約，雙方根據雙方的合約產生的交易，任何一方不能違約，如果違約方造成的後果均由對方自負。

否則就破壞了，遊戲規則，因為期貨是有很大的放大的資金比例，私人有的根本就拿不出來那麼多的資金去賠，如果賠款的話就會家破人亡！所以是誰的責任就由誰負。

銱喃嗎鼎硬上2020-04-24 13:22:37

第一，期貨平倉，不是掛出單就能成功成交的，沒有人接手（對手）就不能成功。比如賣豬肉，到了晚上快收市，豬肉佬說：“豬肉一分錢一斤”，但沒有買家（臭肉誰要），導致沒有成交，買家還說：“你豬肉是臭的，我現在幫你處理燒掉它，你要倒給我37元，作為處理費”。所以說，強行平倉，也不一定成功的。中國股市之前也有股指期貨，末日瘋狂，跌剩1分，類見不鮮，1分的時候也有很多單賣出，都是幾百萬手排隊賣出，但買家是O人（這次更被美國佬玩死，直接搞一個負數）。