本文於1222始發於公眾號“Gabriel沒有特殊字元”，資產負債表之長期股權投資

上一期和大家介紹資產負債表中的投資性資產，包括交易性金融資產、持有至到期金融資產、可供出售的金融資產、買入返售金融資產等。今天和大家來介紹投資性資產的另一個重要類別-長期投資投資

長期股權投資

主要是指對其他公司的股權投資，這對於上市公司來說一般都是很常見的行為。對其他公司的股權投資一般分為下面幾類。

控制

，持股比例大於50%計算，一般為子公司，持股100%的即為全資子公司。

合營

是指各方共同經營，重大決策需要各方共同同意。聯營是指對持股物件有重大影響，比如持股20%-50%、或者持股比例雖然少但是有任命高管；亦或者有重大技術或者業務的依賴性。

其他

是指持股比例在20%以下，且沒有重大影響的，

其他是算在可供出售資產或交易性金融資產中，而除其他外股權投資都算在長期股權投資。

對於長期股權投資，只要企業不進行持有股票的買入賣出，

則持有股票的價格波動不影響企業的利潤

。

能影響利潤的只有兩部分，1是持有企業的

資產變動

，2是持有企業的

股票分紅

。資產變動很好理解，持有的這家企業盈利了或者虧錢了，作為持有方自然會有損益。分紅也是一樣的道理。

但是這裡需要區分一下，子公司資產的變動影響的是

合併報表，而不影響母公司的報表

，而子公司的分紅則是直接計入母公司報表的利潤中去的。合併報表是將母公司和子公司的資產、負債收益等全部合併，然後將子公司中非母公司佔股的部分計入“少數固定權益”和“少數固定損益”。而母公司報表則單單就是母公司的報表。

這裡需要注意，一般財報都會有單獨對合並報表和母公司報表的註解，不要混淆

。

權益法和成本法

剛剛大家有看到，對於不同的投資方式，核算的方法是不一樣的，分為權益法和成本法。

權益法是按子公司的實際盈虧情況來改變母公司長期股權投資成本和收益的。

比如母公司持有子公司50%的股份成本為5kw，子公司當年盈利1kw，則按照權益法母公司的長期股權投資變成5kw+1kw*50%即5。5kw，投資收益為5百萬。而當子公司分紅時，假如共分紅1kw，則母公司收到1kw*50%=5百萬的分紅，注意是收到分紅，而不是宣佈分紅。此時將減少母公司的長期股權投資，即5。5-0。5=5kw，而不計入母公司利潤表。

成本法則完全相反。母公司只要不買入賣出子公司股權，則母公司的長期股權投資將保持不變，不隨著子公司盈虧與否、分紅與否改變。

而母公司的投資收益則只和子公司是否宣佈分紅有關

，宣佈分紅則增加收益，注意是宣佈分紅而不是分紅到賬，這裡就是應收利息和貨幣資金的關係。這點與權益法也不相同。

非經營因素對上市公司的影響

不一定是子公司的盈虧分紅才會影響母公司的報表的，

任何引起子公司資產變動的都會影響母公司的報表

。比如母公司花5kw佔子公司5kw股，50%的股份，而第二年子公司用2元/股的價格向另一家公司A公司增發新股5kw股。此時子公司的資產就變成了原先的1億+新增發的2*5kw=2億元。而母公司的持股比例也從最開始的50%，變成了33。33%。此時母公司的長期股權投資變成了2億元/1。5億股*5kw股=6。67kw元，比原本的5kw多了1。67kw元。該部分也將計入母公司的投資收益中。

這裡總結一下，如果子公司因為非經營因素導致了淨資產的變化，分兩種情況，1是母公司的持股比例沒變，則變動部分進入資本公積，而不影響母公司收益，2是母公司的持股比例變了，如上例，則差額會直接進入利潤表。

股權交易

股權交易對於上市公司來說是一個很常見的行為。分兩種情況，

1是上市公司購買其同一控制下的公司股權，則長期投資成本就是按照被購買企業的賬目價值對比的比例來計算的，無論合同約定的價格是多少。

假設母公司買子公司20%的股權，按子公司實際資產算需要2000w，則母公司的長期股權投資成本就是2000w。如果母公司花了2500w來買，則多出來的500w要用母公司的資本公積來衝抵；如果母公司花了1500w來買，則少的500w直接進入母公司資產負債表的資本公積增加企業淨資產。注意統一控制下的交易都不會產生利潤。

而不同控制的企業交易，

買價就是長期股權投資的成本

。這裡是會產生盈虧的，比如母公司用原值1億的資產作為支付手段進行支付，1億元資產作價9kw進行支付，則算入母公司營業外支出1kw，減少利潤；而1億元資產作價1。1億進行支付，則計入母公司營業外收入1kw，增加利潤。另外

買價大於被收購企業賬目價值時，差額部分計入合併報表的商譽欄目

。如A公司賬面價值1億元，B公司花1。5億收購A，則多出來的5kw計入商譽。

注意，統一控制下的股權交易不會產生利潤，而非統一控制下的股權交易可以產生利潤。而是否為同一控制下的企業是一個模糊的地帶，且往往是作假的高發地帶。因此當企業發生股權交易時，一定要擦亮眼睛。

最後到年底啦，給大家準備了個小福利，請大家關注公眾號“Gabriel沒有特殊字元”，回覆福利進行檢視~