聰慧甜甜2021-05-14 19:55:49

Convexity = ［（V+） + （V-） - 2（V0）］ / ［2 （V0） （delta yield）^2］【這個公式就是普世的】

也許推導一下可以加深理解：

債券的久期是價格對收益率的一階導數，凸性是價格對收益率的二階導數。

convexity=（D- - D+）/delta yield

D+=（V0 - V+）/（0。5delta yield）

D-=（V- - V0）/（0。5delta yield）

其中：

V+是收益率增加後的債券價格，這裡是999。53785。

V-是收益率下降後的債券價格，這裡是1000。46243。

V0是目前收益率下的債券價格，這裡是面值1000。

delta yield是上升和下降的收益率之差，這裡是0。0002。

用這個公式計算，Convexity是3。5，即G=3。5。

不是很理解非金融為啥會用到凸性