使用者8576284915232021-05-12 00:50:20

估值偏差，代表的意思是淨值按攤餘成本法，為防止攤餘成本法的估值誤差引入影子定價法（市值法）。當基金資產淨值與影子定價的偏離達到基金資產淨值的0。5%時，基金將進行調整。例如：T日買入債券100元，利息3。65%，按攤餘成本法七日年化收益為3。65%（未考慮管理費用），如果債券漲價從100元，漲到100。25元漲幅0。25%，如果仍按攤餘成本法，七日年化利率為3。65%，如果賣出債券獲利0。25%基金當天萬份收益可以高達（1+25）元（理論上），七日年化收益可以增加13%。。具體來看，所謂的攤餘成本法，是指估值物件以買入成本列示，按票面利率或商定利率在其剩餘期限內平均攤銷，每日計提收益。如果債券上市後出現溢價，基金按照“攤餘成本法”計算淨值，並丟擲高收益的債券，會大幅提高基金當日收益，並折算出較高的年化收益，顯然這個年化後的高收益是虛高的。