半年度的時候，我們對中國知名的基金經理做了一個梳理——-《中國知名的近100位基金經理－－上半年業績、持倉大揭秘！》，大家的反響不錯。我們看到很多投資者做了更聰明的配置，這些基金也確實非常給我們長臉：

（資料來源：好買基金研究中心，資料截止2020。8。5）

接下來，結合很多同學們的留言建議和提醒，綜合二季度的持倉變化，我們對這100位基金經理做了擴充和最佳化，也加了一些基金經理比較新、但基金產品本身的歷史積澱還不錯的，本次釋出“知名基金經理2。0版本”，並把三大類拆開，進行更細緻的解析，希望帶給大家對這些基金經理和基金更深度的認知，幫助大家在基金投資的道路上少走彎路、守住好自己的財產。

上一集我們說了聚焦大消費、價值藍籌的47位捕手，本期內容是中集，我們聚焦31位科技、成長股的獵手。

科技佔比最高的、較純的科技主題基金

（資料來源：好買基金研究中心，資料截止2020。8。5）

廣發基金方面，劉格菘的這幾隻規模都達到了80-250億，但今年上半年、年中以後，業績都還不差，全跑跑贏科技成長基金的均值，最大超額收益達到15個點。我們來細緻分析下這幾隻的差異：

廣發小盤成長混合（LOF）A（162703）二季度醫藥持倉從14%提升至20%，半導體也是加到近20%，然後還加了部分光伏，並繼續持有新能源汽車。

廣發創新升級混合（002939）醫藥持倉從17。5%提升到25%，其次重倉的是半導體、光伏，另外還持有計算機、新能源汽車等。

廣發雙擎升級混合A（005911）醫藥持倉從12%提升至30%，其次是半導體，然後還持有光伏、新能源汽車、計算機（5g和計算機明顯減倉了）。

廣發多元新興股票（003745）半導體持倉從9%提升至30%，然後分散持有醫藥、新能源汽車、計算機和軟體、光伏等。

所以只要喜歡劉格菘的產品，這些基金的收益差別也就在10%以內，關鍵看哪個基金持倉更接近於你喜歡的。

陳皓的易方達科翔混合（110013），醫藥從3。5%增加至13%，此外在消費電子、通訊、計算機軟體、新能源汽車、白酒等都有分散配置，選股能力和收益情況要遜色劉格菘一些。

金梓才的財通價值動量混合（720001）、財通成長優選混合（001480），佈局兩大重點，一是5G和通訊領域，一是消費電子，另外也有些半導體、新能源汽車等，也是純科技題材，只是業績略差於均值，通訊板塊上半年不是特別好，另外選股上沒有大熱門股。

歸凱的嘉實新興產業股票（000751）醫藥佔比23%，然後建築IT、金融IT、新能源汽車、5G通訊、半導體，都是一手的科技股。今年業績都超了均值3-5%。它的另外一隻基金——嘉實泰和混合（000595）持股差不多，唯一多了10%的白酒持倉。

馮明遠的信達澳銀新能源產業股票（001410）10大重倉持股集中度僅僅22%，目前這裡面大部分是消費電子，然後分散佈局了新能源汽車、智慧製造、半導體等（二季度換了80%持倉個股，但因為集中度低，這種倉位波動也很正常）。業績略差均值3%左右，但分散投資，風險和波動控制的更小了。

李元博的王牌產品——富國創新科技混合（002692）分散配置在辦公IT、建築IT、金融IT等軟體，網路安全領域，以及消費電子、新能源汽車、半導體等科技領域（清空了遊戲，換了一半持倉）。他的另外一隻富國高新技術產業混合（100060）重點加了新能源汽車和智慧汽車22%，其他也是佈局了辦公軟體、金融IT、網路安全、消費電子、體育娛樂等（之前重倉的遊戲全剔除，醫藥降低了倉位）。兩隻基金今年的收益都超過均值，而且李元博的控制回撤能力也比較不錯。

許炎的富國互聯科技股票（006751）分散在半導體、消費電子、辦公軟體/工業軟體/金融IT/雲影片、網路安全、新能源汽車，以及港股的網際網路公司。因為有港股的網際網路公司，今年業績超出均值24%，選股能力非常厲害。

茅煒的南方資訊創新混合A（007490）聚焦辦公軟體/計算機/工業軟體/網路安全（合計20%）、5G（17%）、消費電子（15%）、以及半導體（半導體從15%降至4%）。今年業績接近均值水平，也還可以。

蔡嵩松的諾安成長混合（320007）、諾安和鑫混合（002560）依舊是清一色的半導體龍頭，二季度換了三隻個股，持股集中度80%特別高。這也決定了該基金比半導體指數更高的波動性，雖然半導體今年波動大，該基金依舊因為累積收益較高，收益超過均值幾個百分點。對於這種高波動的，適合半導體調整到底部時加倉買，然後達到一定高位、衝高時需要減倉避險。

鄭巍山的銀河創新成長混合（519674）持有50%以上的半導體，然後計算機軟體、消費電子合計20%左右。經過這種分散後，它的收益依舊不低於諾安成長，也代表了分散多元化，其實更有助於基金的健康、長期可持續。注意該基金歷史上最大回撤曾高達70%。

潘明的國聯安優選行業混合（257070）剔除了5G，半導體大換股。目前集中持有半導體24%、計算機軟體18%、新能源汽車，以及部分娛樂休閒、遊戲。因為選股突出，今年收益超過均值15%左右，歷史波動也不小。相對於新手的蔡嵩松、鄭巍山，潘明管理了國聯安優選6年半。

所以以上，劉格菘的廣發系列、馮明遠、李元博、金梓才、歸凱、許炎、茅煒會相對更適合長期投資者，而諾安成長、銀河創新、國聯安優選行等高波動的，可能更適合高風險偏好者。

科技為主的、佔比較大的

（資料來源：好買基金研究中心，資料截止2020。8。5）

老將梁浩的鵬華新興產業混合（206009）二季度減倉了機械、醫藥、傳媒，新增加了很多應用軟體領域（非稅收入資訊化、金融IT、醫藥IT、軍工通訊），繼續持有家電、化妝品電商、食品、醫藥、消費電子等大消費領域。今年收益一直超過均值11-14%，選股能力非常老辣、非常刁鑽。梁浩管理了該基金9年，歷史看這隻基金的波動也很小，比較適合長期成長型投資者。

周應波的中歐明睿新常態混合A（001811）一大半在網路安全、雲計算，新能源汽車，消費電子，5G；另外也持有不少的農業養殖、醫藥、遊戲、娛樂休閒等大消費領域（大換倉）。作為一個成長基金，今年收益跑輸了均值25%，歷史看，雖然他的波動控制的也不錯，但收益性方面確實也不會太高，選股還是成長股裡偏穩定些的。

孫芳的上投摩根核心優選混合（370024）醫藥加到了15%，然後重倉新能源汽車、機械，其他還持有消費電子、半導體、美妝等；杜猛的上投摩根新興動力混合A（377240）較集中持有新能源汽車、光伏，其他分散配置在醫藥、農業、安防、5G通訊、消費電子、機械。兩隻也都是管理時間比較長的成長主題基金，業績還可以，跑贏均值10%以內，但歷史波動相對於馮明遠、李元博、梁浩、周應波等要明顯大一些了。

剩下的裡面，李巍的廣發製造業精選混合（270028）分散在半導體、消費電子、新能源汽車等科技股，以及光伏、金屬、安防、機械等基建領域，其他還有電商，今年收益超過均值最多12%，但歷史波動也是略大些。

魏慶國的大成中小盤混合LOF（160918）二季度全部換了倉。一半重倉股在醫藥、佔比約15%，其次是消費電子、新能源汽車，然後還持有一點家電等，總體持股集中度較低、配置較分散。今年業績略超出均值，歷史波動中性。

張帆的華夏經濟轉型股票（002229）分散佈局在新能源汽車、消費電子、辦公軟體/金融IT、5G、軍工通訊、遊戲（換了一半持倉）今年業績也剛達到均值， 歷史波動也控制的蠻好。

楊飛的國泰金龍行業混合（020003）、國泰估值優勢混合LOF（160212）收益跑輸均值10%，而且歷史波動還特別大。

科技和其他成長股，均衡配置的

（資料來源：好買基金研究中心，資料截止2020。8。5）

孫文龍的國投瑞銀新興產業混合LOF（161219）、國投瑞銀穩健增長混合（121006）主要佈局了建材、裝修、物管等家居環節，醫藥（含動物醫療）、食品、化工（食品新增劑）、百貨零售等大消費領域，以及一些5G、軟體（網路視覺化）等科技股，今年收益超過均值5-10%，但規模不足10個億。尤其難得的是，這麼小的規模，兩隻基金的歷史回撤控制的都非常好。

邱傑的前海開源工業革命4。0混合（001103）家電、汽車佔了一半以上，然後是消費電子、遊戲等大消費，以及少部分水電/新能源。前10持倉僅佔22%，累計股票倉位僅僅37%（去年是80%，今年一季末是57%，二季度減了重倉的汽車、加了電子）。這麼低的股票持倉，是否和一季度新增的基金經理有關？邱傑有可能管的基金較多，放給新人了，而且風格在往偏債混合基金走。

陳良棟的長城久富混合LOF（162006）今年收益超出均值30%，10個億規模，重倉機械、裝置、口罩機、建材、木門傢俱、新能源新材料，以及智慧汽車、汽車檢測，還有半導體檢測龍頭，全是裝備，今年選股特別牛（剔除醫藥）。這隻歷史也較久，一直四平八穩，收益還行、回撤控制也可以，現在陳良棟上任一年多，業績突然暴起來，未來如能保持低迴撤，會是非常不錯的產品。至少近期的科技股調整，沒有很大影響該基金。

另外一個今年收益最高的、超出均值34%的，孫迪、觀富欽、鄭澄然共同管理的廣發高階製造股票（004997），7個億規模，二季度大部分倉位調換了，全部聚焦光伏上下游公司，以及其他新能源汽車龍頭股，近期市場調整、該基金幾乎不受影響。但是集中度過高，完全看光伏和新能源板塊吃飯，後期也面臨景氣過後的高波動風險，歷史看該基金也是高波動的。

交銀的還有兩隻，收益略差於均值。劉鵬的交銀先進製造混合（519704），換了一半持倉，繼續持有地產、機械、航空、銀行等藍籌股，同時開始新增新能源汽車、半導體、網際網路券商等高彈性品種；郭斐的交銀經濟新動力混合（519778），重倉新能源汽車15%、消費電子12%、半導體9%，其他建材、機械、農機、地產等也有分散配置。因為分手了很多藍籌股，業績被稀釋。兩隻基金的規模都還可以，歷史波動和回撤控制的也不錯。

最後，楊銳文的景順長城優選混合（260101）15%聚焦在新能源電池領域，其他持有家電、快遞、消費電子、工程機械、雲資料（清掉了醫藥），也是很多藍籌拉低了收益，股票持倉也只有75%偏低，業績跑輸科技成長基金均值高達27%，連消費和價值型的均值都沒達到。它的歷史波動和回撤還可以。

本文的結尾，我們小結下：

對於科技、成長類的主題基金，上半年平均收益39%，截止8月5日平均收益60%。因為這類科技或成長個股的業績波動比較大，基金的波動性也會較大。

具體怎麼選擇，一是對科技股要求較高的，選擇第一類的，尤其是多元化配置科技細分板塊的，且歷史回撤控制的比較好的，比如劉格菘、李元博、馮明遠等；

如果對波動能夠容忍，尤其是科技板塊調整到一定低位，也可以逢低佈局一些集中度較高的科技基金；

二是可以選擇一些科技股為主，同時配置其他成長股，做到選股致勝的。比如老將梁浩。

三是更廣泛佈局成長股的、分散投資的，且歷史回撤和波動較小的，比如孫文龍、劉鵬、郭斐的。

最後，選股能力強的新人陳良棟、聚焦光伏板塊的廣發高階製造股票（004997），跟科技的波動關聯度較低，懼怕科技高估值的，或者有特定行業的投資需求，也可以適度關注。

本期內容就到這裡，可能看完本文，你還是會覺得買基金好難選，因為好的基金經理、基金確實是太太太多了。至於選擇哪一個、或者哪幾個基金經理／基金產品，每一個人仁者見仁智者見智，沒有標準答案說誰一定是最好的。也不能保證在每個時期某個人都是最好的，關鍵在於他們的投資風格、收益目標、風險控制等，是否適合你？

但有一點較為肯定的是，這近100位基金經理基本覆蓋了大部分長期優質的公募基金產品，也是未來每一個基民都會或多或少碰到的，他們中間或許會誕生更多偉大的基金經理、偉大的基金產品。他們比我們普通投資者更為專業，長期來看更有希望為我們積累豐厚的回報。

大家可以留言，看看自己持有了哪些科技、成長類基金，另外也歡迎大家做補充。下期（下集）我們將聚焦數十位嗅覺靈敏的輪動選股、均衡配置高手，歡迎大家繼續關注。

免責條款：本文內容為基於公開資料研究完成，並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。

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