韭客俠2019-11-29 11:05:16

如圖，2019年11。29，經過上半年一輪上漲和震盪，中證500在所有規模指數中，十年期估值百分位最低（敲黑板三個重點：指數估值看百分位，PB比PE影響更大，選取十年區間）。再加上價格風險低（自有系統標準下），所以應該重配。

但是。。。。。中證500與其它規模指數相比，有個特別的特點：

中證500獲取的是公司從小長大的收益，但是長大後就被剔除，可能丟掉了滬深300裡面。不能吃到優秀公司變成巨無霸的投資收益。但是也源源不斷的吃到新的中小公司長大的機會。好了，所以應組合部分滬深300或上證50類的指數，避免押注風險。

險第財生2019-11-29 15:08:22

過份關注時機的人都沒有平常心。

沒有平常心的人很難有好的投資結果。

我要刺破國內定投和長投基金能夠戰勝國內通脹的謊言！

https：//

zhuanlan。zhihu。com/p/94

195007

市面上（自）媒體對於理財和投資的文章分析，絕大部分都是噪音

https：//

zhuanlan。zhihu。com/p/71

407447

價值投資，我的組合

https：//

zhuanlan。zhihu。com/p/78

422129

定投君2019-11-29 17:23:45

是否可以入手，應該從幾個方面看：估值怎麼樣？指數質地怎麼樣？未來能漲嗎？

估值怎麼樣？

上圖為2007年以來中證500的PE走勢圖，可以很明顯的看出，現在的PE估值就是處於歷史低位附近。所以估值並不高。

2。指數質地怎麼樣？

最近幾個月，因為中證500表現不好，很多人在說中證500指數成分股都是垃圾股，買垃圾股是沒有前途的。

中證500真的那麼不堪嗎？可以看一下電路板行業，相關上市公司20家。

其中，滬深300成分股1家，中證500成分股6家。

鵬鼎控股是是全球電路板印刷行業龍頭第一名。

1。 鵬鼎控股是臺資企業

2。 根據招股說明書，2017年蘋果佔其總收入的63%，2018年蘋果佔其總收入的70%，主營業務收入完全依賴蘋果。

其餘6家中證500成分股公司，不管收入還是利潤，肯定是遠比不上臺資龍頭+蘋果產業鏈加身的鵬鼎控股的。但鵬鼎控股牛逼，國內的電路板印刷企業就是垃圾股嗎？看看資料

2015年鵬鼎控股收入170。93億，利潤15。64億，其餘6家中證500企業收入218。69億，利潤19。05億。

2018年鵬鼎控股收入258。55億，收入增長51%，利潤27。91億，利潤增長

79%

。

其餘6家中證500企業收入370。5億，收入增長69%，利潤43億，利潤增長

126%

。

從單個公司看，僅伊頓電子的收入利潤增速小於鵬鼎控股，其餘5家中證500上市公司的收入利潤增速，都比鵬鼎控股高。

再看2019年3季報與2018年3季報對比，鵬鼎控股收入基本不增長，利潤增長了

8.7%

中證500成分股的分化較大，爛的特別爛，比如伊頓電子甚至負增長。但是從整體上看，收入增長17。51%，利潤增長

31.21%

，遠遠高於鵬鼎控股的發展速度。

問題來了，鵬鼎控股確實是龍頭，但是其70%的收入來源都是蘋果公司。而6箇中證500成分股公司，收入和利潤水平確實不如鵬鼎。

但是

2015年，鵬鼎控股淨利潤15.81億，6家中證500加起來淨利潤也就19.05億

2019年3季度，鵬鼎控股17.19億，6加中證500加起來淨利潤42.27億，僅生益科技就有10.49億的利潤。

臺資龍頭與國內電路板企業的距離在縮小。滬深300龍頭和中證500小公司的距離，在縮小。

像鵬鼎控股是電路板行業的龍頭，所以深南電路，滬電股份這些高速成長的電路板公司就是垃圾股？

能夠入選中證500指數的，是A股接近4000家公司中前301-800大的，

一樣是前25%的龍頭公司!

所以中證500一樣是優質公司指數，只是相對而言受經濟週期影響較大。

3. 未來能漲嗎？

2007年牛市是大盤股牛市，2015年牛市是小盤股牛市。大盤股牛市時，中證500漲幅不會落後滬深300多少。小盤股牛市時，中證500漲幅超過滬深300指數。

中證500在歷次牛市中，PE都達到了60倍以上，PB都在5倍以上，即使2009年的小牛市PE最高也有也有46倍，PB4。11倍。

過去的2輪牛市，中證500都沒有錯過，相信未來如果有牛市，中證500也不會差。

結論：

中證500現在估值處於歷史相對低位

2。 指數成分股質地不錯

3。 歷次牛市行情時，中證500都表現很好

所以現在入手中證500問題並不大~

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KooK船長2019-11-30 14:28:49

誰也不知道是不是現在最好的時機，但現在肯定是個很好的時機，如果你想分散風險，最好的辦法是把你的資金分成三份，先買入三分之一，如果後續還有低點，再買入三分之一，還有三分之一做為機動資金，看行情而定，行情好可以直接進，行情不好就等下一個機會。

王俊峙理財專欄2021-10-08 09:02:40

中證500走強，現在是買入的好時機嗎？