周培源2019-11-09 17:13:19

首先要說明的是，做期貨長線交易，重倉是走不遠的，更不用說什麼大局觀。熟悉期貨的應該明白，期貨交易自帶槓桿，相比股票交易風險還是很大的。因此在交易上，期貨不能像股票那樣想當然的就滿倉操作，因為一旦發生虧損，股票可以一直扛著不出，但是期貨是要追加保證金的。如果風險超過100%，不追加保證金的情況下，就要面臨著被強制平倉的局面。槓桿性這一點就決定了，期貨交易不能輕易的滿倉，最好的策略就是輕倉操作。萊垍頭條

在談到倉位這一點，期貨裡面的資金管理相當關鍵，這一點比看對行情還要重要。可能有人會奇怪，為什麼不是看對重要，反倒是資金管理為要。這是因為在交易當中看對做對是常事，我相信有一些對品種研究很深、瞭解很多的是可以做到的，但最後能否盈利則是屬於資金管理的問題。當然，這中間涉及到的槓桿比例，交易者可以根據自身的需要進行倉位調節。不少人看對做不對，做對了卻拿不住，因此幾經周折最後還是虧損的。萊垍頭條

在這裡我需要說明一下輕倉和重倉的問題，這個嚴格來說沒有絕對的輕倉重倉之分，只是取決於交易者本人的意願。比如交易者有30萬元，他只用5萬去做期貨，剩餘的資金還沒有投入，5萬元可以說是全倉，也可以說是輕倉，即便是全部虧掉了的，對整體影響也不大。但如果他只有30萬，卻做了30萬的倉，那這個倉位就確實算是重倉了，一旦虧完就斷了後路了。因此，我們總說不能重倉，不是說重倉不好，而是這種斷後路的重倉走不遠。萊垍頭條

最後說到大局觀，這個是做長線必須要有的。在進場之前，肯定要先對品種有所瞭解，期貨做的是未來價格，未來可能會出現大漲大跌的品種，才值得去進行操作。如果沒有什麼行情，我相信再厲害的交易者也很難在市場種賺到大錢。這裡說的大局觀，或者說格局，是從整體的角度是看待這個問題的，涉及到影響該品種漲跌的因素都有哪些，預期可能會出現什麼事情，會導致品種出現什麼樣的變化等。在操作的時候，選擇哪些合約？是做近期還是遠期？是做升水行情？還是基差交易？這些因素都要考慮在內，以便在出現這些事時，及時做出相應的調整等。如果只是兩眼一抹黑，什麼都不知道，那麼很難拿得住單子，也根本不知道未來會怎麼樣，何談大局觀呢？頭條萊垍

比如，我舉個例子——認為明年豆粕會有大行情。這只是一個預判，那麼涉及到分析的因素就兩個字：供需！這是比較大的範圍，所有的分析都要圍繞著供需去談。預期供應方面首先美國大豆是減產的，這一點不管是從種植面積上，還是從單產上都能看出來，減產已經成為定局。然後就是需求端，今年的養殖市場行情不太好，非洲豬瘟事件導致消費情況不佳。因此即便是有行情，那也是年後的事情了，因為短時間內生豬補欄是不可能那麼快恢復的。這中間影響它價格漲跌的因素也有很多，比如大豆的種植面積、單產、天氣狀況、播種率、船期變化、貿易戰因素等等。貿易戰加稅，存在價差的話，豆粕可能會上漲，美豆會下跌；加稅因素取消，美豆會上漲，豆粕會下跌。疊加因素如果全部消掉，美豆和豆粕可能會同漲同跌，所以你看不同的情況，就會導致不同的結局，在交易上的策略就會有所不同。萊垍頭條