螢火併行2019-03-02 17:13:11

分享一下如何捕捉到江南嘉捷，希望對你有啟發。

1、 券商

第一個動作很關鍵。360自私有化開始，我就密切關注其投行是哪家。很早網上就傳出，是華泰聯合證券來做360專案。到3月份，天津市證監局還掛出一個輔導公告（如圖），指出華泰聯合證券是360專案IPO的輔導券商。

當然這個IPO輔導是虛晃一槍，最後還是借殼。但這個基本上已經明確了，360無論是IPO還是借殼重組，財務顧問都是華泰聯合，這個跑不了了。於是我想：如果360要借殼的話，肯定是要向投行問一個最熟悉的上市公司。那麼，什麼是華泰聯合最熟悉的上市公司呢？一定是華泰聯合保薦IPO過的。因為保薦過IPO，才對公司知根知底，門清，也和上市公司老闆的關係如鐵，畢竟是一起熬過了那麼多日日夜夜，一起擔驚受怕，一起喜極而泣的。所以我就把所有華泰聯合保薦IPO的上市公司拉了一個清單（如圖，截至2017年4月），扣除聯合保薦的，共計88家。

一下子從3000多家目標減少到了88家，範圍大大縮小。

2、 選擇合適的殼標的

借殼的話，對殼公司有諸多要求，尋找合適的殼公司是借殼上市中最關鍵的步驟之一，關係著借殼上市的最終目的能不能實現。因此，這些要求都可以成為我們再進一步縮小範圍的工具。

首先第一條：創業板不能借殼。我們從上表中把創業板公司全部剔除（表中用藍色劃出）。

第二條，殼公司的市值。對借殼方來說，殼公司的市值越小越好。因為殼公司市值大，將大大攤薄被借殼公司股東的權益。也就是說，找個小市值的能使得360股東的利益最大化。現在一般選擇殼公司都是在20億-30億之間，為了防止一下子剔除太多，給自己留有餘地，我們把範圍擴大點，把市值50億以下的保留，50億以上的剔除。畢竟，現在借殼找50億市值以上的，那幾乎沒有。而且360這麼好的優質標的，議價能力很強，絕對不可能去找一個大市值公司去借殼，讓這麼多人搭便車。（表中用褐色劃出大市值公司）。

第三條，剔除國有企業。國有企業賣殼，過程審批很複雜，要取得實際控制人、國資委審批。360絕對不可能去找一個國企借殼，本來就是追求速度，不會自己給自己找這麼多麻煩。我們看看剩下的公司裡面，哪些實際控制人是國資。

香梨股份：財政部。

雲投生態：雲南省國資委。

南寧糖業：南寧市國資委。

南紡股份：南京市國資委。

貴糖股份：廣東省國資委。

這些全部剔除（紅色部分）。

第四條：過去到處賣殼，各種重組，歷史沿革複雜的，剔除。這裡就把ST山水剔除了（紫色部分）。

第五條：剛剛上市的，不可能借殼。一般來說，上市不滿三年，幾乎不可能賣殼。一方面，上市不滿三年，大股東限售股都還沒解禁。一方面，上市時間不長，很多上市公司還沒淪落到要賣殼的地步，即便是經營不善，很多大股東都有這種想法：扶我起來試試，我還行。

當然，也有個案，所以我們這裡為避免誤傷，縮小範圍，先剔除上市不滿2年的。（綠色部分）

第五條：剛做過再融資/增發的，或者以前就重組成功過的，或者近期重組失敗過，不適合做殼。

剛做過融資，賬上一堆錢，或者重組過，引入了一群股東，還把股本擴大了。這樣的標的是不是當殼的。我們看了一下，有哪些呢？

東方銀星：2017年剛賣殼。

友邦吊頂：2016年7月增發。

寶馨科技：2014年已經重組過，收購了新資產，換了新實際控制人。

華斯股份：2016年11月增發。

雙箭股份：2016年2月增發。

林州重機：2015年7月增發。

立霸股份：2016年8月跨界重組重組失敗。（批註：這家也是潛在殼標的，未來可能還會重組，但作為360借殼的標的可能性就很小了）

長高集團：2016年7月收購資產重組失敗。

三維工程：2016年8月發行股份收購資產重組失敗。

這些全部標註黃色部分剔除。

圖是我們剔除的結果。

這樣我們就只剩下了4家公司，分別是喬治白、雙象股份、江南嘉捷、奧特迅。這4家公司，市值小，而且自IPO以來沒有在市場上融過資金。

3、 進一步分析

上市公司或其控股股東被處罰，也會讓殼失去吸引力。2016年，雙象股份將工業廢渣交給他人處理，後被丟棄於路邊，被無錫市法院罰款500萬。

奧特迅2015年因董事長接受司法強制措施，沒披露，被證監會立案調查。後被深圳證監局給予警告，並處以30萬元罰款。按照重組新規，這種公司也不適合被借殼了。

這樣就只剩下了喬治白和江南嘉捷兩家公司，一家在溫州、一家在蘇州。

這兩家都可能賣殼，書面分析只分析到這裡。其實，再篩選一下就很簡單了（網上流傳的僱人跟著周鴻禕，看他出差到哪裡比較多，不管是不是真的，這個想法就很有意思。具體我怎麼做的，在這裡不說太多）。現在真相出來了。喬治白雖然不是借殼標的，但是也可能成為其他資產借殼的潛在選項。

我就是這樣選到江南嘉捷的。

財務諮詢彭顧問2019-03-02 17:44:01

題主所說是要捕捉重組股，看來是看了相關的文章說可以捕捉什麼漲停股、捕捉到題材股。

我想說的是，這種捕捉，除非是這個重組的標的很特殊，在進行技術分析和基本面分析的時候能夠做到排除，比如說之前有人分析過360迴歸A股是借殼江南嘉捷，網上有具體的分析過程，你可以去參考下，主要使用的是綜合分析各方資訊，然後進行排除。

但是不能保證每個重組股都能用此方法捕捉到。

因為重組本來就是重大的資訊，上市公司是不能提前透露的，公司接觸這個資訊的人也會要求進行保密。

我曾經在一家投資型公司裡做財務，這家公司下面有三家上市公司，並仍然在收購其他公司，每次收購之前，會派出一個盡調團隊，財務也是這個團隊的一員，我曾經參加過多次這種盡調，有上市公司，也有非上市公司，上市公司的話，在出發前會強調保密要求，到了現場之後，都是集中辦公，並再次強調保密，所以外人基本不可能在上市公司披露重組資訊停牌之前獲得資訊。

這些獲得了資訊的，都屬於違法獲得了內幕資訊，如果交易後被發現，則會被處罰。

綜上，這個捕捉重組股是很難的，最好用的方法就是透過內幕人獲得內幕資訊，但這是違法的。

一個大寶一個大寶2019-03-02 17:35:55

不知道，投資股票是長久事情，可遇不可求。盲目聽訊息容易虧錢。

I撈2019-03-02 18:01:21

每個證券所都有一個看盤的炒股軟體供客戶買賣股票，這個炒股軟體裡面有選股功能，其中就有重組股選項，你可以去試試操作一下。

古靈先生20172019-03-02 18:36:43

如何捕捉重組股，這個問題應該有N個答案，但準確與否就難說，每個交易者都有個人的交易手法，千人千面，從上市公司自身的實際情況出發也是一種，企業缺少資金需要注資重組，企業擴張也會注資重組，個人偏向於企業缺少資金而引發重組。

jianuan5202019-03-02 17:09:42

難，只能透過實地調查和對盤面的分析吧！

高效阻擊2019-03-02 20:46:52

重組標的大多數擁有以下特點：1優質殼資源總市值不能太高，50億以下，最好在20億以下。淨資產高的優選2公司主營連續幾年徘徊在微利或虧損邊緣，這樣的公司大股東無心戀戰，賣殼意願強。3從公司以往的公告中捕捉（比如曾經重組過）。4乾脆就是垃圾股，連續虧損，在暫停上市邊緣，實際控制人，與時間賽跑，無論如何，持有股權不能打水漂。

慶餘年雜談2019-03-02 20:39:52

技術分析，盲目投資肯定不可能成為重頭，需要專業人士分析，如果不會金融行業，請讓專業人員操作，

你正好需要，我正好等你