從ICU到大保健，中間需要多少時間？

中國房地產告訴我們的答案——一週時間不到，簡直是一部魔幻現實主義劇，不，電視劇都不敢這麼演。

前幾天，慘不忍睹的時候什麼樣？

踩了一道紅線的花樣年、綠檔房企佳兆業，統統違約暴雷，投資者信心幾乎被徹底擊潰，什麼鬼的三道紅線，沾上房地產這三個字就是坑好嗎？

所有人就像逃命一樣，慌不擇路，遠離跟房地產相關的一切。

11月5日，地產股大跌，地產股債券大跌，世茂跌13%，雅居樂跌超7%，融創、中駿跌超6%，禹州跌超4%；21陽光01”暴跌34%、“20金科03”暴跌26。8%、“15世貿02”暴跌25。81%……

妥妥的股債雙殺！

現在呢？

全線爆發。

是的，你沒看錯！

房地產股票的全線爆發。

11月10日和11月11日，房地產股票的連續兩日強勢反彈，購物節當天更是迎來集體漲停潮，中南、泰禾、招商、金地、保利等等集體漲停，

棺材釘搞上一半的泰禾都漲停了，悲催到家的某大都大漲逾6%，屢有暴雷傳聞的陽光城公司債都漲了29%。

短短兩個交易日，A股房地產指數漲幅接近5%，合計漲幅超過10%的地產股，超過30家。

這才幾天，中國房地產就股債雙嗨了！

有人說，像萬科、招商、保利的股債雙漲，人家這叫估值修復。但是，像藍光、恆大、泰禾這種一隻腳都快踏進棺材的“墳頭蹦迪股”怎麼就走出了ICU，還跑去了大保健呢？

胡漢三，似乎又回來了？

最近2天地產股久違地吃上肉，跟房地產融資端的鬆動的傳聞有關。

11月9日，中國銀行間市場交易商協會舉行房企代表座談會，表明監管機構將從房企發債方面給予支援，改善房企發債融資環境。

11月11日，有訊息稱，各地銀保監通知熱點城市主要銀行，將積壓5個月以上的按揭貸款清退，同時放開對房地產商開發貸限額的管控。

同日，央行在官方公眾號上，釋出了一篇文章——10月份個人住房貸款環比增加1013億。而過去，央行都是把涉房貸款下降作為宣傳風向。

除此之外，市場還傳出某股份制銀行總行剛剛開完大會，佈置落實房地產貸款相關工作。

至於地方政府託底政策方面，傳言瀋陽召集部分房企開會，線下通知將放鬆限購限售等一系列房地產限制性政策，不過，過了一天，當地才闢謠仍執行現行限購、限售等政策，未發生改變，很像試探性動作！

千言萬語，匯成一句話就是——

房地產融資寬鬆了。

房地產融資寬鬆了，房企就有救了。

房企有救了，房地產股就漲了。

這就是A股見風就是雨的特徵，而如果不識風和雨的邏輯、盲目跟風進入，結果很可能當成韭菜被割了。

一定要搞清楚，政策對房地產可能性的融資寬鬆，核心訴求是什麼？

首先，大家應該看到，一旦管理層拿出地產這把夜壺，說明中國經濟馬上面臨階段性疲軟，這次也不例外，估計今年四季度的經濟資料也夠嗆。

其次，當前房地產泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀牛”，防範化解重大金融風險依然是重中之重。

不過，和每一輪週期相似，政策依然重視及時託底需求，避免金融風險蔓延，避免市場硬著陸。只是這種託底政策不會像過去那樣，“不調不漲，一調就漲。大調大漲，小調小漲。”

如此，未來房地產行業趨勢也很明顯，那就是向大型房企，特別是國有房企進一步集中，只有這樣後期管理層政策才會收放自如，不是外人，後期才好做事。

最後就是維護購房者的合法權益，避免開發商“動不動就死給你看”，進而出現大量的爛尾樓，某大現在就是這種情況。

因此，大家不要見風就是雨，不要一見地產股暴漲，就感覺房地產的春天，再次到來了。

因為管理層對於房企的總基調不可能改變，對於房地產企業的政策高壓不可能放鬆，房住不炒仍然是國策，“三條紅線”仍然是底線。

眼下只不過階段性地放鬆，只不過尿急而已，等到問題解決之後，隨時會把房企重新按到鍘刀下面。

至於網傳“瀋陽解除限購限售”這類試探性的動作，基本都是無效資訊，誰當這個出頭鳥，就會出現朝令夕改的情況。

再說，有些城市即使放開限購有什麼用，該沒有需求還是沒有需求，而北京、上海這樣的一線城市，壓根不會放開限購。

至於網傳的“併購債務”可不計入三道紅線等傳聞，我不去深究就知道，這些政策不可能針對普通房企，只會為自己人（央企）開放。

這樣子的話，房地產上市公司（特別是央企）未來的日子卻不會太差勁，這跟前些年中國房地產一漲再漲，而房地產上市公司的股價卻一直萎靡不振一個道理。

看了一下保利10月份的經營資料：

2021年1-10月，公司拿地面積達到2861萬平方米，同比增加0.18%，簽約金額4602.04億元，同比增加8.86%。

雖然這樣的資料談不上勁爆，但是保利持續拿地的節奏並沒有被打斷，可以預見的是，後期中小房企的日子會更加難過。

房地產不僅沒有春天，明年可能還要迎來更為凜冽的寒冬。

對於股市而言，當前的政策環境並不友好，某個板塊若過上好日子，其它板塊就會遭殃。

因為，總共就那麼多水，你喝多了，別人就得渴著。