梧桐樹下2018-10-17 06:38:59

首先恐慌指數與股票指數的關聯，並不是嚴格意義上的負相關，但是相關程度較高，也在變動，基本上能保持80%以上的程度。

你預期美股大幅下跌，可以買入恐慌指數，因為指數的大跌大家沒有預期到的時候，恐慌指數還在低位，這個時候買入最好！

微牛證券2018-10-17 09:17:36

一般來說是可以的。首先先了解恐慌指數和大盤的關係。

VIX指數（芝加哥選擇權交易所波動率指數、Chicago Board Options Exchange VolatilityIndex），用以反映 S&P 500指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來分險，因此也有人稱作

恐慌指數

。

（VIX 指數雖然是反映未來三十天的波動程度，卻是以年化百分比表示，並且以常態分佈的機率出現。）

舉例說明

假設 VIX 指數為 15，表示預期的年波動率為 15%，因此接下來三十天預期的波動率的標準差為4。33%，

也就是S&P 500 指數三十天後波動在正負4.33%以內的機率是 68%

，換句話說，三十天後，有 68% 的可能性 S&P 500 最多漲跌 4。33%以內。

VIX指數市場意義

指數反映投資者願付出多少成本去對待自己的投資風險

，資料愈高代表付出的價格愈大，因此廣泛用於反映投資者對後市的恐慌程度，故被戲稱「恐慌指數」

當VIX低於20點時，表示投資者對後市樂觀

，不願為自己的投資對沖風險，相反當VIX高於20則反映投資者對後市缺乏信心。

通常 VIX 指數超過 40 時，表示市場對未來的非理性恐慌，可能於短期內出現反彈

。相對的，當 VIX 指數低於15，表示市場出現非理性繁榮，可能會伴隨著賣壓殺盤。

即使在1998年的金融風暴時，VIX指數也未曾超過60，

VIX指數不一定能準確預測走向，但是多少反映當時市場的氣氛。

VIX指數計算方式

最初是選取S&P100指數選擇權的近月份與次月份最接近價平的買權及賣權共八個序列，分別計算其隱含波動率之後再加權平均所得出的指數。

指數在2003年修正將選取標的從S&P100改為S&P500並將最接近價平的買權及賣權的序列改為所有序列，以透過更廣泛的標的物基礎提供市場參與者一個更能夠反映大盤整體走勢的指標。

VIX與標普500指數的關係

當VIX越高時，表示市場參與者預期後市波動程度會更加激烈同時也反映其不安的心理狀態；相反，如果VIX越低時，則反映市場參與者預期後市波動程度會趨於緩和的心態。

當VIX異常的高或低時

，表示市場參與者陷入極度的恐慌而不計代價的買進賣權或是過度樂觀而不作任何避險動作，

而這也往往是行情即將反轉的訊息

。

以2018年2月份大盤與VIX指數對比可以看出：VIX指數與S&P500指數走勢圖

從VIX指數與S&P500指數走勢圖可以發現一項很有趣的現象，當VIX指數出現急速的向上攀升，此時指數也正處於跌勢時，通常意味著指數距離底部位置不遠。反之，當VIX指數已來到低檔位置並開始作往上翻揚的動作，且同時大盤指數位置也處在多頭軌道上，這表示著未來大盤指數反轉的時間逐漸逼近。

楊晨2018-10-17 10:51:58

那時候買你就已經買晚了

知之為知之2018-10-30 21:24:22

當然可以，不過短期美股會有反彈

英為財情2020-09-04 15:47:13

昨天美股暴跌，三大股指均創6月以來最大單日跌幅，道指盤中一度跌超1000點，

高增長科技股全線重挫。

行情綠得讓人發慌。但其中有一個指標紅得突出，這個紅並非好事，通常市場波動越大，投資者越恐慌，這個指數會飆升得越高，它就越“紅”，那就是恐慌指數。

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恐慌指數是市場波動性指數（VIX），目的是對即將發生的崩盤提出預警。透過該指數，人們可以瞭解市場對未來30天標準普爾500指數波動性的預期。

恐慌指數：

https：//cn。investing。com/indices/volatility-s-p-500

VIX透過計算衍生品（期權）的持倉量和價格漲跌，間接預測市場的恐慌程度。當VIX越高時，表示市場參與者預期後市波動程度會更加激烈，同時也反映其不安的心理狀態；而當VIX越低時，則反映市場參與者預期後市波動程度會趨於緩和的心態。

作為一個指數，恐慌指數本身是不可以交易的，交易VIX的一種方式是在期權上進行波動率交易，另一種較簡單的方式是交易VIX期貨交易基金，以下為一些常見的VIX期貨交易基金。

1。VXX：iPath S&P 500 VIX Short Term Futures TM ETN

2。VIXY：ProShares ETFs： VIX Short-Term Futures ETF

3。VIIX：VelocityShares VIX Short Term ETN

其中VXX是市場上交易最多的，它自己也有很多期權。

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還有多倍交易基金：

1。UVXY：ProShares ETFs： Ultra VIX Short-Term Futures ETF

2。SVXY：ProShares ETFs： Short VIX Short-Term Futures ETF

3。TVIX：VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN

4。XIV：VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN

其中UVXY和TVIX是2x 交易基金，而SVXY和XIV是-1x交易基金。舉個例子來說，UVXY是二倍做多恐慌指數期貨短期指數ETF，做多恐慌指數相當於做空美股，當VIX短期指數每上漲1%，則UVXY則上漲2%。

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