當A股的小夥伴在討論今天是第幾次突破3000點的時候，美股市場近3年似乎是一路往年市走。難怪兩邊的小夥伴互相羨慕對方，A股小夥伴羨慕美股小夥伴節節高，美股小夥伴羨慕A股小夥伴一直可以低估買入。

雖然從理性上看現在開始美股定投並不是合適，但畢竟向上的趨勢在那裡，然後買入的小夥伴就總覺得確認時間跟其他基金不一樣，包括贖回的到賬時間也是相當的長，這裡面會涉及到QDII基金淨值和其他方面的問題，今天就先從

QDII的淨值

開始。

QDII基金是指投資境外證券市場股票、債券的基金。

以嘉實全球房地產（QDII）（070031）為例，透過公告會發現投資市場居然包括六大地區。

按照ifund資料會發現投資區域覆蓋43 個國家和地區，包括美國、加拿大、巴西、阿根廷、英國、烏克蘭、法國、盧森堡、德國、義大利、荷蘭、比利時、瑞士、葡萄牙、羅馬尼亞、土耳其、挪威、列支敦斯登、俄羅斯、愛爾蘭、奧地利、西班牙、馬耳他、中國香港、新加坡、日本、馬來西亞、韓國、印度尼西亞、越南、印度、約旦、阿聯酋、泰國、蒙古、迪拜、中國臺灣、科威特、澳大利亞、紐西蘭、埃及、南非、奈及利亞。

當然目前大部分QDII基金主要還是投資美國和中國香港市場。美國市場的話，主要是會買入紐交所和納斯達克的股票。

美股和A股一樣，也都是有休市和交易時間，只是在時間上有所不同而已

，是美國東部時間每週一至週五（除聯邦假日）的

9:30-16:00，交易時長6個半小時

，美股開盤時間相當於中國的晚上。

美國有夏令時與冬令時之分

，美國的夏令時從三月的第二個週日開始到十一月的第一個週日結束，其餘時間為冬令時。從冬令時轉至夏令時之時，時鐘調快一個小時；從夏令時轉至冬令時之時，時鐘調慢一個小時。

在

夏令時期間

，北京時間要比美國東部時間快12小時，這段期間的交易時間為北京時間晚21：30-次日凌晨4：00，因此當美股在美國東部時間週三9：30開盤時，此時是北京時間週三晚上21：30。當美股在美國東部時間週三16：00收盤時，此時是北京時間週四凌晨4：00。

冬令時期間

，北京時間要比美國東部時間快13小時，這段期間的交易時間為北京時間晚22：30到次日凌晨5：00，因此當美股在美國東部時間週三9：30開盤時，此時是北京時間週三晚上22：30。當美股在美國東部時間週三16：00收盤時，此時是北京時間週四凌晨5：00。

考慮到時差，我國QDII基金在買入、賣出時的淨值是這樣計算的：

如果在交易日（週一到週五，節假日除外）的北京時間下午15:00前買入QDII基金，我們買入基金的的基金淨值是以其證券市場同一交易日收盤價而定。

假如，在北京時間2019年12月18日週三下午15：00前買入廣發納斯達克100指數C （006479），此時買入淨值為此基金2019年12月18日的淨值2。6989。這12月18日的淨值在美國東部時間12月18日16：00收盤後計算，也就是北京時間12月19日凌晨5：00收盤後才能計算，所以美股基金的12月18日淨值要等到北京時間12月19日才能得出。

這就是為什麼買入普通的基金，

12月18日下午15：00前買入的話，當天晚上就可以看到12月18日的淨值，然後第二天可以看到確認情況；而買入有投資美股的QDII，需要到第二天才能看到12月18日的淨值，然後第三天才可以看到確認情況。賣出也是同理。

之前有小夥伴都知道QDII基金要T+2確認，以為確認的邏輯跟普通基金不一樣，實際上它也是以買入當交易日的淨值進行確認，只是這個淨值需要等到相關市場都收盤後才有可能出來。

以上就是QDII基金淨值的來龍去脈。

關於淨值，不同方面寫過不少，彙總如下：

歡迎關注同名公眾號“霍霍小哥”，研究基金投資那些事，把複雜的事情講清楚，把簡單的事情講明白。