被割了無數次的韭菜2019-10-02 05:44:59

基金是漲還是跌，是大家最關心的事情啦！

今天，我們就來理清楚一些概念，方便大家更好的理解基金。

01 單位淨值

基金淨值是每份基金的淨資產價值，等於基金的總資產減去總負債後的餘額，再除以基金全部發行的單位份額總數。即，

基金淨值=（基金總資產-基金總負債）/基金總份額。

基金淨值代表著投資者在申購、贖回時的基金最終確認價格。

打個比方：

投二買了一隻基金，總資產是21000元，負債1000元，總份額是10000份，則這隻基金的單位淨值 =（21000-1000）/10000=2 元。

我們平常說的 “ 淨值 ”，一般說的都是單位淨值。

02 基金估值

基金估值，就是按照一定的價格對基金的資產和負債進行估算，以確定基金資產淨值和單位淨值的過程。

比如，投二買的基金共持倉20只股票，還買入了5只債券。交易日收盤以後，這隻基金的淨值就要按照這 20 只股票和5只債券的價格來估算。

在估值過程中，會遇到一些突然情況，就要調整估值。

如果，這隻基金持倉的股票中，有2只股票發生重大事件，均停牌了。其中1只利好，1只利空。這時候，就需要調整估值。

一般來說，發生重大事件，復牌後會漲停或者跌停。這兩種情況，基金處理的方式有所不同。

我們先說跌停吧。

因為發生重大事件，投二買入的基金偏偏又重倉一隻爆雷股，導致對基金的淨值影響超過了 0。25%。

此時，基金需要調整爆雷股的估值。

假設，停牌時候股價是30元/股，按照4個跌停，這隻基金對爆雷股的估值調整為19。68元/股。

該基金必須調整估值，將損失一次性地扣除掉，儘量減小後續爆雷股對淨值的影響。如果不盡快調整估值，基民就會大規模贖回。

接下來，再來說漲停。

那基金會對重大利好預期的股票，進行上調估值嗎？一般情況下，是不會的。

因為，不上調估值，能吸引更多買不進這隻股票的股民，轉而買入重倉該股票的基金。這樣，不調整估值，反而給了大家更多的想象空間。

03 實時估值

終於，我們講到了實時估值。

大家都知道，通常我們購買的基金，一個交易日只有一個淨值。而且，至少要當日晚上8-9點之後才會公佈。

在這之前，如果想要知道基金是漲是跌，有的基民會選擇看看實時估值。

盤中實時估值，一般是根據最近的季報或者年報中公佈的重倉股，結合基金的過往業績，以及當天重倉股漲跌情況來進行估算。



但是，公佈的持倉情況與基金實際持倉情況是有不同的。基金經理會根據研究和市場行情，進行調倉換股。調倉換股之後，不會馬上公佈，實時估值依然按照之前倉位計算。

“ 實時估值明明漲了，為什麼結算時，基金淨值反而卻下跌了？”

這個謎題終於解開！原因就是，實時估值不是用的最新持倉資料，造成了誤差。

這裡有個小技巧，距離上一次季報公佈的時間越長，那麼實時估值可能就越不準。

所以，絕大多數時候，實時估值，看著玩玩就好，不要當真哦！

想要知道基金當日準確漲跌，還得等到晚上公佈基金淨值時。